想要看清数字币能不能赚钱，首先要拆解收益形成的底层逻辑。早期入场的参与者之所以能拿到数十倍甚至上千倍的回报，主要是抓住了行业早期红利，在币种共识尚未形成、市值极低的时候低价持仓，等到资金大量进场推高价格后高位离场。从长期行情来看，主流数字币虽然大周期呈现上涨趋势，但波动率远远超过股票、基金等传统投资产品，没有涨跌停制度约束，单日价格波动超过三成是常态，一轮熊市当中主流币种最大回撤普遍超过七成，一旦在高位重仓入场，短期就会面临深度套牢。不少交易者会使用合约杠杆放大资金体量，几倍到几十倍的杠杆可以放大盈利，同时也会放大亏损，市场小幅反向波动就会直接触发爆仓，本金瞬间清零，这也是币圈爆仓事件常年频发的核心原因。
币圈流传的暴富案例只属于极小一部分人群，普通散户长期交易的亏损比例居高不下。散户普遍存在信息滞后的问题，等到热点币种传播到普通社交社群时，往往已经处于行情末尾，此时进场很容易成为高位接盘者。除此之外，整个行业缺乏完善监管，大量无资质的境外交易平台随时可能出现跑路、冻结资产的问题，空气币项目方还会通过拉群洗脑、虚假交易量制造繁荣假象，在吸引散户大量接盘后直接抛售代币，导致币种价格直接归零。不少投资者听信带单老师、社群导师的指导盲目加仓补仓，越亏损越投入，最后数十万本金只剩下寥寥几百元，这类投资骗局在币圈随处可见。抛开炒作投机，真正依靠项目挖矿、链上流动性挖矿获利的门槛极高，不仅需要高额硬件成本，还要精通钱包安全、智能合约风险排查，普通新手很容易遭遇盗币、合约漏洞造成资产被盗。
不仅要吃透区块链项目基本面、跟踪链上资金流向，还要严格控制仓位，杜绝使用杠杆，绝大多数普通人并不具备这样的时间成本与专业认知。
