从交易机制层面来讲，比特币合约普遍搭载杠杆交易规则，杠杆倍数越高，价格小幅反向波动就能够触发强制平仓，以10倍杠杆为例，比特币价格反向波动10%就会造成保证金全部亏空，20倍杠杆仅需5%反向波动即可全仓爆仓，而比特币单日涨跌超5%的行情在市场中频繁出现，叠加交易所滑点、资金费率、交割规则、插针控盘等额外成本与不确定因素，即便短期依靠行情预判赚到收益，长期也会被手续费、意外行情逐步蚕食利润。很多交易者轻信短线抓涨跌、马丁加仓、网格合约等交易策略，这类策略在震荡行情看似有效，一旦遭遇单边暴涨暴跌行情，连续加仓会快速耗尽账户资金，市面上合约分析师、带单群给出的操作点位，本质多是概率博弈，没有科学的数据支撑稳定盈利。
从法律与资金安全角度分析，境内没有任何合规平台可以开展比特币合约业务，所有面向国内用户提供合约交易的境外平台均违反国内监管政策，平台本身不受国内金融监管约束，存在平台跑路、冻结账户、篡改行情、无故划扣保证金等各类平台风险，即便交易者账面实现盈利，也可能在提现环节被平台以风控、违规交易为由限制出金，最终落得盈利无法提现、本金被扣留的结果。同时参与虚拟货币合约交易产生的资金往来，容易触碰洗钱相关风险，相关转账流水可能被银行风控冻结银行卡，进一步增加个人财产损失隐患，部分不法分子还依托合约投资名义搭建虚假平台，以稳赢收益为诱饵实施电信诈骗，诱导投资者不断入金后直接关停平台。
比特币价格受国际政策、美股走势、机构大额买卖、地缘事件多重因素影响，价格走势无法被人为精准预判，不存在能够精准预判涨跌的技术指标，K线、均线、各类技术分析工具只能复盘过往行情，无法百分百预判后续价格走向，机构大户掌握大额资金可以短期操控盘面价格，制造插针行情扫掉散户止损单，散户在信息、资金、风控层面完全处于劣势。不少投资者抱着小赚离场的心态进场，盈利后贪心加大投入，亏损后急于回本加码杠杆，陷入追涨杀跌的恶性循环，这也是散户合约投资普遍亏损的核心心理因素。
