币圈期权到期选择不平仓，系统会依据到期结算价自动判定期权虚实值，虚值期权直接归零作废，买方损失全部权利金；实值期权触发自动结算，按照平台规则完成现金轧差或者资产交割，不存在无限持仓的可能。当前主流交易所上线的加密期权基本都是欧式期权，不支持到期前手动行权，交易者了结仓位只有两种方式，要么到期前在盘面反向平仓，要么等待系统到期统一处理，很多新手误以为持仓放着就不会产生额外风险，最后常常因为遗忘到期时间造成不必要亏损。
作为期权买方，不同虚实值对应的结果界限十分清晰。如果到期判定为虚值看涨、虚值看跌期权，合约没有内在价值，到期后直接失效，账户仅损失开仓时付出的权利金，不会产生追加资金的情况，这也是买方天然的风险上限。一旦到期成为实值期权，系统启动自动现金结算，看涨期权按照结算价减去行权价计算收益，看跌期权按照行权价减去结算价核算利润，差额直接划转至账户。这里需要留意时间窗口问题，到期结算时段市场停止撮合交易，结算流程进行期间无法挂单平仓，临近到期流动性持续萎缩，买卖价差扩大，即便想要手动离场，越靠近截止时间越难成交。
期权卖方面临的风险和买方完全不同，也是到期不平仓最容易踩坑的群体。卖出期权会持续占用账户保证金，到期若期权转为实值，交易者将被系统指派履约义务。采用现金结算的U本位期权，系统会直接从账户扣除对应的差额资金；少数币本位实物交割期权，履约后账户会直接生成对应标的现货仓位。倘若账户可用资金、保证金余额不足以覆盖履约产生的亏损，部分平台会触发强制清算，变卖账户内其他资产完成交割。除此之外，实值期权自动行权时，平台会额外收取交割手续费，这笔成本容易被交易者忽略，进一步压缩最终收益。
还有几个实操细节值得所有期权交易者重视。首先，各大平台结算价格并非到期瞬间的实时市价，大多选取到期前一小时指数均价作为官方结算价，短时插针行情不会直接决定虚实值，避免恶意短期砸盘影响交割结果。其次，深度虚值期权临近到期时间衰减速度急剧加快，哪怕标的价格小幅波动，合约价值也会快速下跌，不要寄希望到期前价格反转自救。另外，部分平台设置最低实值阈值，内在价值低于标准的小额实值合约，同样会判定放弃自动行权，直接到期作废，交易者需要提前查阅产品规则，不能单纯依靠行权价和市价简单判断。
结合市场实操经验，普通交易者并不建议长期持有期权直至到期。想要锁定利润或者止损离场，尽量在到期前一到两个交易日完成平仓；如果是对冲现货风险的套保仓位，需要提前测算到期结算产生的滑点、手续费，预留充足资金应对自动结算。盲目持有至交割，不仅要承受流动性缺失带来的潜在滑点，卖方还要承担被指派履约、保证金被动消耗的风险，只有做好完整预案的专业策略，才适合主动保留仓位等待到期自动处理。
